В среду Ferrari на­ча­ла новую са­мо­сто­я­тель­ную жизнь. В этот день ком­па­ния вышла на биржу — и вы­яс­ни­лось, что ее бу­ма­ги поль­зу­ют­ся огром­ным спро­сом. При на­чаль­ной цене акции в $52 за штуку, в те­че­ние дня сто­и­мость под­ни­ма­лась на 17%, до­хо­дя до $60,97.

Торги за­кры­лись на от­мет­ке $55 (+5,8%). В ре­зуль­та­те пуб­лич­но­го раз­ме­ще­ния ма­те­рин­ская ком­па­ния Fiat Chrysler Automobiles (NYSE: FCAU) по­лу­чи­ла 893 млн дол­ла­ров.

На бирже об­ра­ща­ет­ся всего около 9% акций Ferrari, что, по мне­нию ин­ве­сто­ров и ана­ли­ти­ков, со­зда­ет де­фи­цит и по­мо­га­ет под­дер­жи­вать цену.

Тем не менее экс­пер­ты при­вет­ство­ва­ли успех ге­не­раль­но­го ди­рек­то­ра Fiat Chrysler и пред­се­да­те­ля со­ве­та ди­рек­то­ров Ferrari Сер­джио Мар­ки­онне, ко­то­ро­му уда­лось убе­дить ин­ве­сто­ров, что ком­па­нию стоит оце­ни­вать ско­рее как со­зда­те­ля пред­ме­тов рос­ко­ши, вроде Hermes, чем как про­из­во­ди­те­ля ка­че­ствен­ных ав­то­мо­би­лей, каким яв­ля­ет­ся, к при­ме­ру, BMW.

Кроме того, те­перь все же­ла­ю­щие имеют шанс при­об­щить­ся к лак­ше­ри-брен­ду: даже если вы не мо­же­те вы­ло­жить пару сотен тысяч дол­ла­ров за рос­кош­ный ав­то­мо­биль, у вас точно най­дет­ся $52 на акцию. Мар­ти­но де Ам­бро­ги, ми­лан­ский ана­ли­тик из Equita, го­во­рит:

«Еще вчера мы не знали, стоит ли оце­ни­вать Ferrari по мер­кам пред­ме­тов рос­ко­ши. Се­год­ня ответ из­ве­стен: да».

В среду утром перед зда­ни­ем Нью-Йорк­ской фон­до­вой биржи вы­стро­и­лись крас­ные Ferrari. Торги от­кры­вал Мар­ки­онне, и на сей раз не от­сту­пив­ший от неиз­мен­но­го дресс-ко­да — он все­гда носит сви­тер по­верх ру­баш­ки.

Един­ствен­ной необыч­ной де­та­лью его гар­де­роба стал неболь­шой зна­чок с чер­ным конем, ска­чу­щим по жел­то­му полю, — эм­бле­мой Ferrari.

Во время це­ре­мо­нии рядом с ним стоял Джон Эл­канн, пред­се­да­тель со­ве­та ди­рек­то­ров Fiat Chrysler и от­прыск семьи Аньел­ли, ос­но­вав­шей Fiat более века назад.

Мар­ки­онне и Эл­кан­ну (ин­ве­сти­ци­он­ная ком­па­ния семьи Аньел­ли вла­де­ет 29% акций Fiat Chrysler) есть что от­празд­но­вать: за год с мо­мен­та объ­яв­ле­ния о пред­сто­я­щем IPO бу­ма­ги FCAU вы­рос­ли вдвое.

Акции Ferrari тор­гу­ют­ся на Нью-Йорк­ской фон­до­вой бирже под ти­ке­ром RACE — Мар­ки­онне го­во­рит, что хотел взять RED в честь фир­мен­но­го крас­но­го цвета ком­па­нии, но такой тикер был уже занят.

Ко­ли­че­ство акций ком­па­нии, на­хо­дя­щих­ся в сво­бод­ном об­ра­ще­нии, может вы­рас­ти до 10%, если ин­ве­сти­ци­он­ные банки, ко­то­рые вели IPO, решат в сле­ду­ю­щем ме­ся­це про­дать до­пол­ни­тель­ный пакет. 80% Ferrari по-преж­не­му при­над­ле­жат Fiat Chrysler, а 10% — Пьеро Фер­ра­ри, сыну ос­но­ва­те­ля ком­па­нии.

В на­ча­ле сле­ду­ю­ще­го года го­лов­ная ком­па­ния пла­ни­ру­ет рас­пре­де­лить при­над­ле­жа­щие ей 80% по ак­ци­о­не­рам, после чего на биржу может вы­плес­нуть­ся зна­чи­тель­ное ко­ли­че­ство до­пол­ни­тель­ных акций Ferrari.

Сер­джио Мар­ки­онне, пред­се­да­тель со­ве­та ди­рек­то­ров Ferrari, от­кры­ва­ет торги по ак­ци­ям ком­па­нии в Нью-Йор­ке

Те­перь, когда Ferrari до­ве­ли до биржи, Мар­ки­онне, ве­ро­ят­но, ак­ти­ви­зи­ру­ет по­ис­ки парт­не­ра для Fiat Chrysler.

Он и рань­ше го­во­рил, что парт­нер­ство с General Motors было бы вы­год­но для ком­па­нии, а в среду по­вто­рил: лишь кон­со­ли­да­ция от­рас­ли по­мо­жет спра­вить­ся с рас­хо­да­ми на раз­ра­бот­ку новых машин.

День­ги, по­лу­чен­ные от IPO и по­сле­ду­ю­ще­го раз­де­ле­ния акций, будут ис­поль­зо­ва­ны для по­га­ше­ния кре­ди­тов или по­тра­че­ны на раз­ви­тие в рам­ках ам­би­ци­оз­ной пя­ти­лет­ней ин­ве­сти­ци­он­ной про­грам­мы общей сто­и­мо­стью 48 млрд дол­ла­ров.

Она под­ра­зу­ме­ва­ет вы­пуск несколь­ких де­сят­ков новых мо­де­лей под при­над­ле­жа­щи­ми кон­цер­ну мар­ка­ми Chrysler, Jeep, Ram, Fiat и Alfa Romeo.

Мар­ки­онне, ко­то­ро­го мно­гие из тех, кто с ним ра­бо­тал, ха­рак­те­ри­зу­ют ско­рее как ин­ве­сти­ци­он­но­го бан­ки­ра, чем как про­мыш­лен­ни­ка, за по­след­ний год на­рас­тил долг Ferrari с 50 млн до 2,3 млрд дол­ла­ров — впро­чем, ана­ли­ти­ки го­во­рят, что это нор­маль­но.

Ам­бро­ги счи­та­ет: дол­го­вая на­груз­ка не по­ме­ша­ет ин­ве­сти­ци­ям в вы­пуск новых мо­де­лей, а также вы­пла­те неболь­ших ди­ви­ден­дов в бли­жай­шие годы.

Ма­те­рин­ской ком­па­нии Fiat Chrysler будет непро­сто спра­вить­ся с дол­го­сроч­ным эф­фек­том по­те­ри Ferrari — в среду сто­и­мость ее акций пошла вниз. Эм­ма­ну­эль Булле, стар­ший ди­рек­тор Fitch Ratings, го­во­рит:

«С одной сто­ро­ны, ра­зо­вый при­ток де­неж­ных средств сни­зит дол­го­вую на­груз­ку, и это хо­ро­шо, но с дру­гой сто­ро­ны, кон­церн ли­ша­ет­ся за­мет­ной и ста­биль­ной при­бы­ли, ко­то­рую при­но­си­ла Ferrari».

Одной из важ­ных со­став­ля­ю­щих пре­сти­жа брен­да Ferrari стал ис­кус­ствен­ный де­фи­цит — про­из­во­ди­тель со­зна­тель­но огра­ни­чи­ва­ет вы­пуск новых машин. В по­след­нее время еже­год­но на рынок вы­хо­дит всего 7 тыс. новых ав­то­мо­би­лей.

В про­спек­те пуб­лич­но­го раз­ме­ще­ния ком­па­ния за­яви­ла о пла­нах до­ве­сти вы­пуск до 9 тыс. к 2019 году. В ин­тер­вью те­ле­ка­на­лу CNBC Мар­ки­онне за­явил:

«Пре­жде чем уве­ли­чить пред­ло­же­ние, нужно до­бить­ся роста спро­са, а это нелег­ко».

В про­шлом году Мар­ки­онне го­во­рил, что Ferrari может на­рас­тить объ­е­мы про­из­вод­ства до 10 тыс. еди­ниц в год без вреда для пре­сти­жа марки.

Он пла­ни­ру­ет уве­ли­чить про­да­жи, на­при­мер, в Китае, со­хра­нив на преж­нем уровне пред­ло­же­ние на зре­лых рын­ках, в США и Ев­ро­пе, где по­ку­па­те­ли год ждут по­став­ки машин.